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2005-2007年是一个大牛市，在此期间，投资保险也迎来了一轮销售高峰。其中，大量3到5年的短期股利保险将于今年到期，保险公司也将迎来全额派息的高峰。甚至有媒体说，这一批股利保险规模在千亿美元。
然而，由于此次收购处于牛市，自那以来，证券市场经历了一场过山车，上证综指从2007年10月15日的6124.04点一路下跌至2008年10月28日的1664.93点，目前仍在3000点左右波动。因此，股利保险的收益可能远远低于原保险公司的承诺。中央财经大学(CentralUniversityofFinancialandEconomics)保险教授郝延苏表示，大部分短期股利风险都是在2005年至2007年牛市期间出售的。在经历了近三年的熊市和最近的通货膨胀之后，大多数这类保险都未能兑现向客户承诺的金额。
不要对股利保险期望太高
随着中国保监会结构调整和新会计规定的实施，股利保险越来越成为市场上的一种垄断保险。自今年年初以来，各保险公司推出的新产品几乎都是股利保险，许多公司出售的股利保险产品占股利保险产品的70%以上。
股利保险收入一般体现在两部分：一是保证收益，保险公司将向客户承诺最低收益率；二是浮动收益，即股利。据了解，许多投保人将股利保险作为一种投资方式，对股利保险的收益率寄予很高的期望。保险业业内人士表示，股利保险的主要功能是为被保险人提供风险保护，不要对其投资回报期望过高。如果投保人看重投资回报，最好将基金投资于基金、股票和其他高风险和高收益产品，而不是购买股息保险。
股利保险的保险基金主要投资于存款、债券等中低风险产品，股票占比较少，不受资本市场的影响，回报也不会太高。股利水平主要由保险公司的实际经营业绩决定，因此不确定，如果实际经营业绩比预期差，保险公司可能不会派息。同时，股利是以保险单的现金价值为基础的，而不是所支付的保险费，股利保险中存在着各种各样的费用。
第一是初始成本。对于股利保险，特别是期货产品，由于支付期较长，通常要在5年甚至20年内支付，所以前几年的部分供款被扣除为“初始费用”，不计入保险的现金价值。
第二，保险公司销售的保险单产生了许多费用，包括代理佣金、管理费等，通常在保险后的前三年或五年提取，并由收取的保险费用支付。
业内人士向记者透露，一直以来抗通胀一直是股利保险销售的最大卖点。事实上，并不是所有的股利保险产品都可以用来对抗通货膨胀。据了解，现行股利保险单的预定利率为1.5%≤2.5%。
资料显示，保险公司的年回报率在3%至5%之间，但两者之间的差距较大。据记者介绍，一些大型寿险公司，除了定期进行年度亚红外线外，还进行特殊分红，综合股利保险的收益率相对较高。一些投资收益一般的小型人寿保险公司的股息率只有1000。
需要提醒的是，公民在产品手册上看到的宣传红利不等于实际股息。<保险业监督管理委员会发布的《人身保险新产品信息披露管理办法》>《规定》：“除向被保险人提供奖金通知外，保险公司不得向公众披露或公布股息保险的经营成果或股息水平。因此，在购买产品之前，公众无法了解产品的股息水平。保险公司产品促销页面提供示范利率，实际股息水平只有在保险后才能知道。
按需股利方式的选择
据了解，当前市场股利保险股利大致可分为两类：一类是现金股利，又称美国股利。这种股利是以支付的保费为基础的，包括现金收取、累积利息产生、保费支付等。其中，累积利息是根据保险公司设定的利率增加股息，但不增加保险金额，如果被保险人需要提取现金，可以向保险公司申请。目前，各保险公司的股利保险产品大多以现金支付，如中国人寿、平安人寿、泰康人寿等，均以现金股利支付。
另一种股利叫做保证股利，也叫英国股利。这种股利是根据保险金额支付的，年度股利不以提现的形式支付给客户，而是添加到当期股利中，类似于基金股利的再投资。正是由于这一特点，保险股利的股利保险一度被生动地称为“将成长的保险”。目前，新华人寿保险、太平人寿、恒安标准人寿等寿险公司以股利的形式在市场上分红。
相反，现金红利更灵活，股息可以尽快保留并兑现。由于购买了年度股利，所以保险红利更有保障，但只有当被保险人发生保险事故或保险到期或退出保险时，才能获得所有利益。
保险专家还表示，无论是哪种股利分配方法，各种股利保险产品的股利来源都是相同的，主要是从利差来源、死差收益和费用差异收益三个方面造成分配盈余，其中利差收益贡献最大。
虽然股利保险的收益率是不确定的，但对于希望得到保护和稳定投资的公民来说，这是一个很好的选择。对于近期考虑购买股息保险的客户，保险专家也提出了以下建议：
第一，过去的收入仅供参考。股利保险的回报不确定于投资回报的波动，而今年的良好业绩并不意味着明年也会有同样的回报，消费者应该意识到这一点。
第二，坚持长期投资.不宜将银行保险产品与存款、国债进行简单、片面的比较.红色股利保险必须进行投资，以获得良好的收益，因此投资者必须有持续的支付能力，如果该保险被撤回，它可能会面临损失。
更适合稳定的收入群体
专家提醒消费者根据自己的实际情况合理购买，虽然股利保险较为稳健，但并不是每个人都适合。
首先，股利保险更适合于稳定的收入群体，收入不稳定的家庭应该谨慎购买，需要考虑收入状况、风险偏好等，可以优先购买证券保险，选择一些保证期长、安全功能强的股利产品，不能忽视短期收益率。例如，30岁以上的投资者，月薪低于5000元的年轻人，建议在购买股利保险时，先把保障放在第一位，然后再考虑回报状况。对于月稳定收入5000元以上的消费者，除了考虑保护外，还应注意规避投资风险，在投资中可以考虑金融收入产品。
第二，老年人和儿童不适合参加股利保险。股利保险大多对投保人没有限制，但对保险受益人有年龄限制，70岁以上的人不能作为受益人。从原则上讲，家庭保险应涵盖的第一件事是主要收入创造者，以防止家庭收入因伤亡而中断。
第三，进行合理的证券投资。投资者应该根据他们的风险承受能力使他们的投资多样化，而不是把他们所有的钱都投资在一个保险品种上。