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资本市场正在变化，在经历了一次受洗之后，更多的投资者正在寻找一种安全的投资方式。因此，各种财富管理产品都被“资本保护”横幅，以赢得这部分投资者的青睐。银行财富管理产品、资金。现在，即使是保险也会来到“资本保护”市场来抓住一块馅饼。
然而，所谓的“资本保险”风险是什么样的产品呢？它真的能省钱吗？
公司被排除在丹格之外
在保险市场中，与股票市场联系最密切的是保险。股票市场一闪现，被保险人就会从中受益，股票市场就会表现不好，回报也会相对降低。
据了解，去年市场在销售189个保险账户时，不同投资账户的表现很不一致。其中，基金投资账户的最佳业绩为泰康创业投资账户，回报率为23.81%，业绩底部为中英指数投资账户，回报率为-15.63%，最佳股票投资账户为国寿创业型股票投资账户，回报率为21.15%，业绩底部为终身优先股投资账户，收益为6.56%。
即使你购买同一家公司并投资于一个类似的投资账户，你也可以获得完全不同的利润。特别是泰康、平安、太平等大型保险公司，业绩差异化尤为重要。根据《投资与财务管理》统计，太平价值前卫投资账户主要投资于2010年实现14.6%的收益率，而太平稳定、平静的投资账户也投资于基金，实现了0.19%的收益率。
由于回报的不确定性，以及2007年和2008年的投资失败，该公司被低估了近两年。这促使保险公司找到了新的突破，找到了保险的出路。
许多危险的企业都是领头羊。
“为了在市场上‘转手’，一些保险公司目前正在研究引入资本保险挂钩保险，利用资本保全作为吸引客户的卖点。”一家中国寿险公司的市场部主管告诉记者，资本保险实际上相当于可变年金保险，具有期权功能。如果资本市场在约定的期限内回报不佳，导致风险账户价格低于行使价格，则客户可以获得约定的担保金额。
记者了解到，备受市场关注的年度黄金保险，预计今年将进行“检验”。据悉，中国保监会目前正在积极推广可变年金产品试点，并将尽快公布“可变年金保险管理暂行办法”。试点期间，北京、上海、广州、深圳、厦门等5个城市将率先试点。
据了解，与相关保险一样，可变年金也有一个类似的关联账户，一方面随着账户的投资业绩而增加保险金额；另一方面，保险公司保证每年的最低保证利率，从而避免账户下降的风险。因此，简单地说，可变年金可以被视为有担保利率的风险。
保险公司人士说，由于资本市场风险向保险公司转移，对保险公司的投资能力提出了更高的要求。根据中国保监会的规定，首批试点保险公司必须具备2年以上成熟的保险管理经验。
据悉，平安人寿、华泰人寿、泰康人寿、光大永明人寿、金生保险、连台市等六家保险公司正在研究设计此类产品，以期在中国保监会颁布“可变年金保险管理暂行办法”后获得首批试点资格。
“未来，甚至保险也将与银行理财产品接轨，推出资本保险产品，我们也希望通过这类产品开拓市场，并获得投资者的批准。”一位内部人士这么说。
节约资金真的有可能吗？
事实上，这并不是保险产品第一次引入“保本”的概念。全民保险是一种保证利率的投资保险，可以理解为资本保险。而这一次将推出“资本保险”相关保险，实际上是一种可变年金保险。
可变年金保险是将年金与可变保险特点相结合的一种保险产品。保险公司包括特殊账户的保费，主要投资于公开交易的证券，并将投资红利分配给被保险人的年金，保险购买者承担投资风险，保险公司承担死亡和费用风险。
众所周知，可变年份黄金保险本质上是一种关联保险，而嵌入期权实际上是一种卖出期权。但业内人士指出，年度黄金保险担保回报不一定是本金，可以约定110%的资本保险比率，或只有90%，即本金仍有可能出现损失。
光大永明相关负责人告诉记者，要准确、可变的年度黄金保险特点只能得到保证，不能说是完全保本。
假设投保人的初始投资为1000元，约定的资本保险比率为100%。如果市场状况良好，账户价值高于约定的到期日担保回报，保险公司将根据实际账户价值支付投保人的收入。如果市场疲软，账面价值低于本金(假设只剩下800元)，保险公司仍将按被保险人的比例支付1000元的本金，而保险公司将承担损失。
假设被保险人的初始投资为1000元，约定的资本担保比率为90%，如果市场疲软，到期日账户价值低于本金(假设只有800元)，保险公司将按担保比例向被保险人支付900元本金。
当然，由于受保人的保证收益，保险公司将承担部分投资风险，因此可变年金保险除了收取传统的保险账户管理成本外，还会收取额外的管理费。具体比例与保证收入定额有关，管理费越高。
换言之，100%的保本率和90%的保本率要支付较高的管理成本。