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最近，近1000亿股利保险产品到期日收益率可能“缩水”的消息引起了市场的广泛关注。有报道称，一批三年期银行保险股利保险产品将在不久的将来到期，其中一些产品的收益率低于银行定期存款。当保险公司出售股利保险时，他们承诺到期日的收益率不会“低于银行定期存款的利率”，面对当前利率环境的变化，这一承诺可能无法兑现。
真的是这样吗？消费者有必要担心吗？记者从一些保险公司获悉，在2005-2007牛市中，投资保险真的迎来了一轮销售高峰。大量的3到5年的短期股利保险将于今年到期，保险公司将有一个全额支付的高峰，但公司已经做好了支付的充分准备。一些保险公司高管表示，利率环境的变化不会改变预先确定的股利保险利率，也不会影响保险公司承诺的政策红利。事实上，大多数保险公司今年的股息仍将高于银行定期存款。
其他保险公司高管明确表示，没有必要担心股息保险的收益率是否会低于该行的固定利率。股利保险分为预定利率和股利两部分。预定利率一般不超过2.5%。股利来源于死差收益、利差收益和费用差异收益引起的分配盈余。股利保险的特点是一种能够抵抗利率调整的保险产品。股利保险的保费收入将根据预先商定的预定利率计入复利。总的来说，收入相当于或高于银行的一年存款.
如果银行利率降低，保费仍在按预定利率滚动，这可以有效地抵御消费者的风险。如果提高银行利率，保险公司商定的预定利率将保持不变，看来消费者会赔钱。事实上，当银行利率提高时，大量存款、贷款和债券的利率都会提高。保险公司通过资金运作所产生的投资收益也将相应增加，并可以股利回报的形式返还给被保险人。如果保险公司的资金使用得当，股利保险的到期利率仍将高于银行定期存款利率。当然，这种情况对保险公司的规模和使用水平的要求也会比较高。
对去年股息回报率的分析，可能会使其更加清晰。2009年，保险公司每年的回报率在3%到5%之间，但公司之间差异很大。除了定期派息外，一些大型人寿保险公司，除了定期派息外，也有能力动用数十亿元的特别股息，使这些公司的股利保险综合回报率远高于银行定期存款，而一些有能力使用资金的小型人寿保险公司的股息率则低得多，有的甚至几千元。
另一方面，根据以往的经验，保险公司最重要的是公司的声誉。如果不能兑现对消费者的承诺，保险公司的声誉就会受到损害，这对未来的业务发展是非常不利的。几年前，保险市场也出现了类似的情况，但最终大多数保险公司选择自己掏腰包来弥补被保险人与定期存款之间的差额，以确保被保险人的利益。
根据股利保险在市场中的作用，可分为投资型和证券型。投资股利保险以银行保险股利产品为代表，主要用于一次性支付保险，一般为5年或10年。其保护功能相对薄弱，大多仅为个人死亡或完全残疾提供保护，不能承担各种医疗保险或大病保护。保证股利保险主要是具有股利功能的普通寿险产品，这种产品侧重于人身保护功能，股利将根据公司的年度经营状况进行分配，没有明确的限额。